《外資精點》摩通下調恒隆地產(00101)目標價至10元，但指股息率具吸引力

　　《經濟通通訊社3日專訊》摩通發表研究報告指出，將恒隆地產(00101)目標價由12元下調至10元，減幅16.7%，維持「增持」評級。

　　該行引述管理層指，預計公司2026年下半年租戶銷售額將錄得高單位數增長。該行亦相信市場低估公司非奢侈品牌租戶銷售額強勁；較高基礎租金佔比，提供租金收入下跌保護作用。

　　惟鑑於全球奢侈品牌市場情緒疲軟，該行仍下調公司目標價，但仍維持投資評級，由於股息率高達7.1%，頗具吸引力；至2028年，租金營業利潤年複合增長率將達到4%；今年上半年物業之淨重估虧損可能為一次性事件，賬面淨利潤將於2027年開始復甦；公司在內地租戶銷售額增長預計將優於大市；估值較低，因此任何租戶銷售額意外增長，都將推動公司估值重估。(rh)

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