《外資精點》美銀削海吉亞醫療目標價至16元，下調收入及盈利預測

　　美銀發表研究報告指出，海吉亞醫療(06078)2025年總收入40億元人民幣，按年下降9.8%。毛利下跌23%至10億元人民幣，毛利率為25.5%。其淨利潤為1.615億元人民幣，按年下跌73%。非國際財務報告準則調整後淨利潤按年下降24.4%至4.555億元人民幣，較2025年上半年的34.5%跌幅有所改善。

　　根據2025年業績，該行將海吉亞醫療2026、2027及2028年收入預測下調5%、8%及9%，並將毛利率假設下調2.6個百分點、2.6個百分點及2.9個百分點。此外，該行由2026年起將實際稅率假設上調1.5個百分點。整體而言，該行將2026、2027及2028年調整後每股盈利預測下調19%、21%及23%。由於醫院建設將於2026年大致完成，且並無進一步重大擴張計劃，該行由2027年起下調海吉亞醫療資本開支預測。該行將海吉亞醫療目標價由17.5港元下調至16港元，維持「買入」評級。

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社2日專訊》