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▷ 上調基於資產出售收益、Cenovus盈利貢獻及利息支出下降
▷ 瑞銀調高長和2026-2028年盈利及股息預測
瑞銀發表研究報告指出，上調長和(00001)目標價由67元上調至84.6元，維持「買入」評級。該行認為，長和股價有望受惠於加拿大石油公司Cenovus Energy盈利上升及資產出售收益。
瑞銀表示，上調長和目標價及盈利預測主要基於三個因素：首先，英國電網業務UKPN出售將帶來145億元收益，以及VodafoneThree出售將帶來47億元收益，預計於2026年下半年確認；其次，由於油價上升，持有16.4%股權的Cenovus Energy將為長和帶來更高盈利貢獻；第三，因債務減少而令利息支出下降。
該行指出，市場可能低估了Cenovus Energy為長和帶來的盈利上升潛力。瑞銀估計，原油價格每上升1美元，長和盈利將上升1.3%。若油價維持在每桶95美元的高位，預計2026年盈利將有約39%的上升空間。因此，該行上調了Cenovus對長和的盈利貢獻預測，同時加上英國電網及VodafoneThree的出售收益，應支持長和2026年有更強勁的股息前景。
瑞銀上調長和2026年基本淨利潤預測95%，2027年及2028年基本利潤預測分別上調7%及2%，以反映出售收益及Cenovus較高的盈利貢獻。該行同時上調2026年及2027年每股股息預測分別32%及6%，但排除了UKPN出售收益對股息估算的影響。
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《經濟通通訊社12日專訊》
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